반도체 착시와 경제 역성장의 공포: 쏠림이 가져온 피할 수 없는 굴레 AI 붐도 예전 같지 않고, 삼전·닉스로 대표되는 반도체 주들의 주가는 바닥을 모르는 채 떨어지고 있습니다. 앞으로 몇 년간의 주문이 쌓여있다고는 하지만 이는 이미 주가에 선반영된 상태입니다. 게다가 AI 생태계는 점차 추론 모델 자체의 우수성보다는 이를 연산할 시스템의 의존도가 높아지는 인프라 산업의 성격을 띠어가고 있습니다. 이는 역설적으로 초기 구축이 완료되고 나면 곧바로 '수요의 절벽'을 마주한다는 의미이기도 합니다. 결국 반도체 산업이 지닌 숙명과도 같은 업황 사이클의 굴레입니다. 문제는 현재 한국 경제가 반도체 이외에는 성장을, 아니 역성장을 방어할 산업이 없다는 점입니다. 주가가 화려하게 상승할 때조차 반도체를 제외한 다른..

전선 뒤의 격전지: 중국 기초과학의 눈부신 부상과 '미병'의 격세지감 미국과 이란과의 전쟁이 끝나가고 있음에도, 미·중 갈등은 봉합될 기미가 보이지 않습니다. 되려 이란 다음은 중국과의 갈등일 수 있다는 예측도 심심치 않게 등장하고 있습니다. 제1도련선에 해당되는 일본, 한국, 대만, 필리핀과의 동맹 관계 강화와 같은 가시적인 정치·군사적 긴장뿐만 아니라, 인공지능으로 대표되는 기술 패권 또한 여전히 현재 진행형입니다. 그리고 이 글에서는 잘 알려져 있지 않지만, 앞으로 새로운 기술 패권의 각축장이 될 생물학 연구개발 및 신약 산업에서의 패권 전쟁을 이야기하고자 합니다. 한국은 기초연구에 대한 관심이 적은 편이라 언론 보도가 잘 되고 있지 않지만, 근 10여 년간 기초과학 분야에서 중국의 존재감은 단순히..

1. 신약 대신 영양제를 파는 제약사들 한국에서 세계적인 수준의 신약이 나오지 않기를 바라는 사람은 없을 것입니다. 차세대 먹거리로 지난 10여년간 신약 개발을 포함한 바이오 산업은 빠진 적이 없었고 바이오 시밀러 등 일부 분야에서는 대기업의 과감한 투자 등으로 가시적인 성과를 내고 있습니다. 마운자로, 위고비 등 한 나라의 총 생산량을 좌우할 수준의 약들은 우리가 일상에서 쉽게 듣고 경험할 수 있게 되었습니다. 한국이 그 동안 후진국에서 선진국 수준으로 따라잡은 산업이 한두개가 아님에도 유독 제약산업은 이런저런 이유를 대면서 지지부진하기 이를 데가 없습니다. 제약산업의 파급력을 모르는 바는 아닐텐데, 왜 이런 일이 벌어지는 지 궁금한 경우가 많을 것입니다. 이렇게 신약 개발의 매력이 떨어지는 구조 속에..